選擇投資基金~注意7大事項

選擇投資基金~注意7大事項

近日證監會發表有關投資顧問銷售投資產品手法的報告，指出由二○○三年初至今共接獲約三十六宗涉及不當銷售的投訴，其中一個極端的個案是有投資顧問向年屆九十歲的客戶，推介禁售期達五年的金融產品，惹起連串爭議。在市民日漸重視財富管理下，到底應如何選擇投資顧問？又如何從中取得適合自己的理財資訊？

投資顧問每日均接觸不同類型的金融產品及市場資訊，理應較一般市民更為專業，不過，香港投資基金公會執行董事黃王慈明表示，散戶在選擇投資顧問時，亦要留意以下七項要點：

（1 ）首先了解自己需要

黃王慈明指出，坊間的金融產品雖然多不勝數，但散戶首要留意是選擇適合自己的理財產品，這就像坊間的瘦身療程一樣，選擇非常多，但纖體一族首要選擇適合個人需要的療程。

她建議散戶跟投資顧問接觸前，先清楚自己的財務背景、投資目標及風險取向等，否則很易受動搖。舉例若投資顧問向某客戶介紹一款高風險的投資產品時，客戶先要想清楚自己到底可否承受相關風險，而不應只眼於產品的回報率，便輕率決定投資。

（2 ）選擇投資行或銀行

除一般投資顧問公司外，現時銀行亦積極拓展財富管理服務，到底散戶應光顧銀行還是投資顧問公司？黃王慈明稱，其實銀行跟投資顧問的服務正如橙和蘋果的比較，銀行可提供定存、外匯、基金銷售及財富管理等一站式服務，而且網絡亦較多；獨立投資顧問公司則集中於財富管理及投資產品分銷方面，提供的產品選擇往往較零售銀行多元化，所以兩者不可直接作比較，散戶宜根據個人需要作出選擇。

（3 ）留意顧問是否持牌

投資顧問公司向散戶介紹投資產品，須持有由證監會所發放的牌照。其為《證券及期貨條例》，並包含九類受規管活動，舉例如投資顧問公司向客戶提供證券意見，便要獲得「就證券提供意見」的第四類牌照（見附表），而這亦是一般投資顧問所持有的基本牌照；若投資顧問要向客戶提供證券交易及資產管理服務，便須再獲得第一類及第九類牌照。若散戶要獲悉有關資料，可登入證監會網頁，並輸入投資顧問公司名稱細查；又或致電證監會投資者熱線查詢。

（4 ）了解服務助掌市況

良好的投資顧問應包含一些基本的服務。首先，理財顧問與客戶面談時，一般會做一個簡單的投資取向測試，藉此了解客戶可承受的投資風險；第二，投資顧問須定期（如每半年或每年）為客戶重新檢討投資組合；第三，投資顧問一般會定期向客戶郵寄有關投資市場資訊的小冊子，或當市況逆轉時，他們會主動聯絡客戶分析市況；第四，投資顧問要清楚向客戶講解所購買金融產品的特性，以及收費機制等。另外，當投資顧問為客戶籌劃好財富管理建議組合後，客戶可要求把有關建議書寫下來，然後要一個影印本，以方便未來檢閱之用。

（5 ）分銷範疇廣添選擇

單以基金來說，現時本港獲證監會認可的已約達二千隻，若投資顧問僅代理少數基金公司所提供的基金，便會限制了客戶的選擇，而且將來要轉換基金時亦受到規限。

（6 ）留意顧問經驗態度

當散戶跟個別的投資顧問接觸時，首要注意其在行內的經驗，以及其待客態度等。另外，現時不少投資顧問均會考取相關的專業牌照，如認可財務策劃師（CFP ）及認可財務分析師（CFA ）等，以增加專業性。

（7 ）非認可產品要留神

事實上，投資顧問並不可向公眾講述或介紹未經證監會認可的投資產品，除非客戶本身為專業投資者，或者客戶主動要求介紹非認可產品則屬例外。不過，當投資顧問講解有關非認可產品時，客戶亦要深思產品本身的特性，例如如何可獲得產品所述的潛在回報率以及當中費用等。

另外，若要獲知推介產品是否屬證監會認可，亦可登入證監會網頁或致電該會投資者熱線查詢。